中国汽车出海月度分析报告（四）（下篇）

为进一步提升对全球化背景下汽车出海情况了解，从数据角度提供有力支撑，现推出“中国汽车出海月度报告”系列。本期分为上篇、中篇、下篇，本篇为系列第四期下篇。第四期中篇介绍了2024年1-10月车企出海重大事件，本篇将聚焦车企出海-墨西哥专题分析。

专题分析：车企出海-墨西哥专题分析

墨西哥是全球第七大汽车生产国，2023年产量达380万辆，其中330万辆销往海外市场。同时墨西哥也是全球第十二大轻型汽车销售国，2023年国内销量147万辆。根据墨西哥汽车工业协会 (AMIA) 的数据，2023年汽车行业占墨西哥国内生产总值的4.7%，占制造业国内生产总值的21.7%，创造了100万个就业岗位。墨西哥汽车生产以出口为主导很大程度上得益于《美墨加协定》。

2018年11月，美、墨、加三国签订了《美墨加协定》(United States–Mexico–Canada Agreement，USMCA)，于2020年7月1日正式生效，取代自1994年生效实施的《北美自由贸易协定》(North American Free Trade Agreement，NAFTA)，成为北美三国之间新的自贸协议，也被称作NAFTA 2.0。

墨西哥汽车制造厂商分布图

最值得注意的是，USMCA更新了原产地要求，规定汽车制造商必须使用75%的北美材料。这就直接杜绝了墨西哥成为汽车组装厂，如果想要在墨西哥造汽车再出口美国，就要“认认真真”在墨西哥进行制造生产。墨西哥成功地吸引了包括丰田、日产、宝马、大众、福特等车企在境内设立生产基地，整车生产基地超过30家。

在USMCA的影响下，墨西哥在全球产业链中的地位迎来转变，美国市场“近岸外包”的趋势使墨西哥成为全球热门汽车行业投资目的地之一。

2、墨西哥汽车产业特点

墨西哥本国生产主要以出口为导向：墨西哥生产的汽车近9成出口，其中大部分出口到美国。2024年1~10月，墨西哥累计生产乘用车约341.3‬万辆（其中轿车81.65万辆，皮卡及SUV约259.65万辆），总产量85.67%的汽车用于出口。

墨西哥本国消费以进口小型车为主：在国内销售结构方面，墨西哥主要靠中国、南美、印度和其他国家进口的小型汽车满足市场需求。2023年，进口汽车数量达到90.4万辆，中国车企占所有进口汽车的约30%（26.6万辆）。值得注意的是，据墨西哥汽车工业协会(AMIA)报告，2023年墨西哥进口二手车有57.3%运往北部边境地区（美墨边境）。

新能源渗透率低：据Marklines数据测算，2023年墨西哥新能源汽车渗透率只有1%~2%，2024年的数据应该在4%~5%左右。在产业链方面，墨西哥本地核心产业链还是在传统燃油车的配套上，新能源汽车工业尚在萌芽发展期。2023年3月特斯拉宣布在墨西哥北部建立一家新工厂，这将推动墨西哥新能源汽车产业发展。

1、墨西哥是中国汽车出口重要目的地

2023年，中国汽车出口491万辆，成为全球第一大汽车出口国。2024年前10月汽车出口量已接近去年全年出口量。1~10月，汽车出口485.5万辆，同比增长23.8%。近几年，中国出口墨西哥汽车数量迅速增长。2020~2023年，中国分别向墨西哥出口汽车3.5万辆、9.4万辆、25.6万辆、41.3万辆。截止目前，墨西哥是仅次于俄罗斯的中国汽车出口第二大海外市场。2024年前10月，中国向墨西哥出口汽车38.65万辆，占比约8%。

2、多家中国车企计划在墨西哥建设建厂

前面介绍了欧美日韩已经有30多家车企在墨西哥建厂。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树曾经称“墨西哥不仅毗美国消费市场，更是拥有进入美国和加拿大国家的最优惠政策。”这是其吸引中国汽车企业在当地建厂的重要原因之一。近期有多家中国整车厂披露有建厂计划：

比亚迪：计划在墨西哥建厂，已将候选厂址缩小至三个州，在评估激励措施；其在墨建厂的计划预计将创造约 1 万个工作岗位。虽面临美国压力，但比亚迪多次申明投资初衷并非为进入美国市场，而是满足墨本地需求。

上汽名爵：8月宣布将在墨西哥建立工厂和研发中心，不仅要生产汽车，还要提供专为拉美设计的市场情报。

奇瑞汽车：计划在墨西哥建立工厂，未来将把在墨西哥生产的汽车出口到其他地区。

哪吒汽车：计划2024年底进入墨西哥市场，投资目的主要是进入南美市场，暂时没有通过墨西哥进入美国的计划。

3、超20家汽车零部件上市公司在墨西哥建厂

根据国泰君安证券等统计，中国已经在墨西哥建厂的A股汽车零部件公司超过20家。其中均胜电子（600699.SH）于2015年通过收购Quim GmbH获得了其在墨西哥的生产基地。2016年，均胜电子又通过收购KSS公司获得了其在墨西哥的生产基地。均胜电子相关工作人员表示：北美是我们在墨西哥建厂后布局的一个非常重要的市场。在整个汽车行业中，Tier1供应商、整车厂等都会有类似的布局。

2023年12月，赛轮轮胎（601058.SH）在墨西哥成立合资公司，规划年产600万条轮胎。“墨西哥工厂生产的产品，一部分将在墨西哥市场销售，另一部分则希望销往美国、加拿大等北美市场。”赛轮轮胎相关工作人员表示，由于当前工厂产能还不高，即使不进入美国市场，也完全可以在墨西哥市场消化掉。

2023年3月，特斯拉宣布在墨西哥建设一座超级工厂，该工厂的面积将是上海工厂的20倍大。墨西哥官员表示，墨西哥工厂的一期投资为50亿美元，计划员工规模为5000人。第二阶段，会再加50亿美元及5000名员工。有消息称，特斯拉已告诉部分已在合作的中国供应商，如果2025年前未能实现墨西哥本地生产，可能会失去其出口至北美市场的订单。截至目前，三花智控（002050.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升集团（603305.SH）等多家中国供应商均已在墨西哥建厂，投资额几乎都在人民币10亿元以上，这些企业到墨西哥建厂，特斯拉可以直接应用这些中国供应商合作伙伴的产品，大幅节约生产制造的时间和成本。

1、特朗普关税政策倾向

2024年11月25日，特朗普在其旗下社交平台Truth Social宣称，上任第一天，他会“签署所有必要文件，向墨西哥和加拿大所有进入美国的产品征收25%关税。”在另一条动态中，他宣称还要对中国商品额外征收10%关税。

尽管特朗普在竞选过程中已经展现了对中国和墨西哥的强硬态度，但这次的宣言是他此次成为候任总统后，首次公开释放如此明确的关税征收信号。特朗普此举是希望美国制造业能够回流，提高美国就业和汽车产业的发展能力。希望汽车产业尽量能够在美国建厂，是特朗普一贯的政策导向。

在宣称要对墨西哥加征关税的帖文里，特朗普特意强调了“ALLproducts”

“我们不会让它们进入我们的国家，摧毁我们仅存的汽车产业，因为这是一个正在衰落的产业，就像现在这是一个正在衰落的国家一样。我们是一个正在衰落的国家。我们是一个衰落的国家。”2024年10月，特朗普发表竞选演讲，反复强调其对中企通过墨西哥进入北美市场的态度。他强调要重新谈判《美墨加协定》（USMCA），并且，“征收任何必要的关税——100%、200%、1000%。（以保证）它们建造的这些工厂不会向美国出售任何汽车”。特朗普的态度已然明了。如今，他进一步宣称的关税措施，也在表明其掀翻《美墨加协定》的决心。

早在八年前，特朗普就开始动用关税手段。特朗普在其第一个任期内的最终做法是取消《北美自由贸易协定》，签订《美墨加协定》。除了对墨西哥、加拿大实施过一年多的钢铝关税外，其并未对墨西哥加征关税。此次特朗普所宣称的“上台后对墨西哥、加拿大征收25%关税”政策，也指向了“为打击非法移民、犯罪和毒品”。这让部分行内人士对特朗普是否会兑现其关税宣言表示质疑，因为如果墨西哥当局再次作出妥协，特朗普或许不会对其实施严苛的关税政策。

2、对中国车企出海墨西哥的影响

特朗普将对从墨西哥进口的汽车产品加征高额关税的相关言论，将在一定程度上打乱中国汽车企业“曲线”进入美国市场的节奏。不过，赛轮轮胎、银轮股份相关工作人员均表示，“即使特朗普真正施行200%加征关税，我们也不会放弃美国市场，而是通过其他方式去解决”。

如何应对产品进入美国可能加征的关税问题，成为包括中国在内的各国汽车企业即将面临的一个共性难题。下面是相关企业的应对策略：

均胜电子（600699.SH）相关工作人员表示：“美国加征关税的举动，对均胜电子来说影响相对较小，因为我们主要与一些主流的中高端汽车品牌达成了长期合作，产品实现上车。未来，公司可能更多要考虑的是怎样在供应链端做调整。”

赛轮轮胎（601058.SH）相关工作人员也表示，加征关税对赛轮轮胎在墨西哥生产销售影响不会太大。“因为公司除了在墨西哥建厂外，还在越南、柬埔寨建设工厂。不仅如此，公司在印尼也有一个工厂正在建设中。”如果美国真的对从墨西哥进口的汽车产品加征关税，公司会尽量规避，不在墨西哥生产，而是在其他国家生产后，然后出口到美国市场。

银轮股份（002126.SZ）相关工作人员在接受记者采访时强调称，即使加征关税，公司也不会放弃美国市场。“届时，我们会采取积极措施，尽量减少对公司影响。比如，与客户沟通，让客户共同来承担。”

1、墨西哥不是中国产品进入加拿大和美国的“后门”

2024年10月，墨西哥新任总统辛鲍姆曾表示，墨西哥与中国在贸易、文化等各领域关系“非常好”，墨新政府各部门将与中方加强沟通，继续推动双边关系发展。

在特朗普将重返白宫之际，加拿大政府近期频频附和其贸易政策，宣称对中国在墨西哥投资感到“担忧”。一些政客还希望将墨西哥排除在USMCA之外，以免该国成为中国商品进入美国和加拿大的“后门”。11月22日，墨西哥总统辛鲍姆在新闻发布会上表示，墨西哥不是中国产品进入加拿大和美国的“后门”。11月27日，墨西哥新任总统辛鲍姆宣布已经与特朗普进行了一次“愉快的交谈”，并称双方针对移民现象进行了战略性沟通。

位于墨西哥首都的中国义乌国际商贸城

11月28日墨西哥政府出动了一支由200多名执法人员组成的队伍，对位于墨西哥首都的中国义乌国际商贸城展开突击查封。在此次行动中，墨西哥执法人员收缴了超过26.2万件进口产品，价值约7,500万比索（约2,666万元人民币），花费长达7个小时。对墨西哥而言，接收外资注入，拉动本土就业和经济活力相较存在灰色清关、侵权风险的义乌小商品模式更有前景。墨西哥官员也表态，将鼓励各公司本地化生产，尝试替代亚洲（主要是中国）进口。

2、美国对东南亚光伏板征收高额关税的前车之鉴

再讲一个为了规避高关税，中国光伏产能出海东南亚的故事。近年来由于美国对从中国进口的太阳能产品征收了高额关税，许多中国光伏厂商就把一部分产能转移到了未受关税影响的东南亚国家，以求规避美国政府制定的高额关税。

2024年11月，美国商务部发布公告，东南亚太阳能产品在美国以低于生产成本的价格出售是不公平的，建议对马泰越柬4国的太阳能板征收21.31%~271.2%的高额关税，具体税率视生产公司和产地而定。

美国目前安装的太阳能电池板多数来自海外，其中80%进口来自马泰越柬4国。针对美国在关税领域愈发强硬的立场，马来西亚投资、贸易及工业部副部长刘镇东于12月2日出席论坛时表示：马国将坚定支持美国的贸易政策，马国将坚决不让任何国家把马来西亚当作“洗产地”。过去一年多来，他已经多次提醒一些中国企业，如果中国企业只是打算通过马来西亚更换产品标签来规避美国关税，这样的投资并不适合马来西亚。

3、中国车企有望从产品出海转为产能出海

据路透社报道，特朗普在2024年8月曾表示，“我们将提供激励措施，如果中国和其他国家希望在这里销售汽车，他们就需要在美国建厂，并雇佣我们的工人。”11月宁德时代董事长曾毓群在接受采访时表示，“如果特朗普允许中国在电动汽车供应链中进行投资，宁德时代将考虑在美国建设生产工厂。”

当关税之战退无可退，中国商品转无可转，中国企业能否直接跳过墨西哥、东南亚等“中转站”，直接将产品出海转为产能出海？在制造业回流政策的导向下，特朗普似乎已经对外资赴美建厂呈现开放态度，这或许能成为中企出海的新方向。